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El oro al contado subió ligeramente en las primeras operaciones asiáticas para cotizar cerca de 1.922 dólares la onza. Martes (15 de marzo) — Los precios del oro continuaron cayendo mientras las conversaciones de alto el fuego entre Rusia y Ucrania redujeron la demanda de activos de refugio seguro y las apuestas de que la Reserva Federal podría aumentar las tasas de interés por primera vez en tres años aumentaron la presión sobre el metal.

El oro al contado cotizaba por última vez a 1.917,56 dólares la onza, una baja de 33,03 dólares, o un 1,69 por ciento, después de alcanzar un máximo diario de 1.954,47 dólares y un mínimo de 1.906,85 dólares.
Los futuros de oro de abril de Comex cerraron con una caída del 1,6 por ciento a 1.929,70 dólares la onza, el cierre más bajo desde el 2 de marzo. En Ucrania, la capital, Kiev, impuso un toque de queda de 35 horas a partir de las 8 de la tarde, hora local, después de que los ataques con misiles rusos alcanzaran varios edificios residenciales en la ciudad. Los rusos y ucranianos celebraron una cuarta ronda de conversaciones el lunes y continuarán el martes. Mientras tanto, se avecina una fecha límite para el servicio de la deuda. Hora local el martes Podolyak, asesor de la oficina del presidente ucraniano, dijo que las conversaciones ruso-ucranianas continuarían mañana y que había contradicciones fundamentales en las posiciones de las dos delegaciones en las conversaciones, pero que existía la posibilidad de llegar a un acuerdo. El presidente ucraniano Zelenskiy se reúne el martes con el primer ministro polaco Morawitzky, el primer ministro checo Fiala y el primer ministro esloveno Jan Sha. Hoy temprano, los tres primeros ministros llegaron a Kiev. La oficina del Primer Ministro polaco dijo en su sitio web que los tres primeros ministros visitarán Kiev el mismo día como representantes del Consejo Europeo y se reunirán con el Presidente ucraniano Zelenskiy y el Primer Ministro Shimegal.

Los precios del oro subieron a cerca de un nivel récord de 5 dólares la semana pasada cuando la invasión rusa de Ucrania hizo que los precios de las materias primas se dispararan, amenazando tanto con un bajo crecimiento como con una alta inflación, antes de volver a caer. Desde entonces, los precios de las principales materias primas, incluido el petróleo, han caído, aliviando esas preocupaciones. El oro ha subido este año en parte debido a su atractivo como cobertura contra el aumento de los precios al consumidor. Meses de especulaciones sobre un nuevo aumento de tasas parecen alcanzar su punto máximo el miércoles, cuando se espera que la Reserva Federal comience a endurecer su política. La Reserva Federal buscará frenar décadas de alta inflación alimentada por los altos precios de las materias primas. "Las débiles esperanzas de que las conversaciones entre Ucrania y Rusia puedan de alguna manera aliviar las tensiones han afectado la demanda de oro como refugio", dijo Ricardo Evangelista, analista senior de ActivTrades. Evangelista añadió que, si bien los precios del oro estaban un poco más tranquilos, la situación en Ucrania aún se estaba desarrollando y la volatilidad y la incertidumbre del mercado podrían seguir siendo altas. Naeem Aslam, analista jefe de mercado de Ava Trade, dijo en una nota que “los precios del oro han caído en los últimos tres días, principalmente debido a la caída de los precios del petróleo”, añadiendo algunas buenas noticias de que la inflación puede estar disminuyendo. El martes se publicó un informe que muestra que el índice de precios al productor de EE. UU. Aumentó fuertemente en febrero debido al aumento de los costos de las materias primas, lo que subraya las presiones inflacionarias y prepara el escenario para que la Reserva Federal suba las tasas de interés esta semana.

Se prevé que el oro caiga por tercera sesión consecutiva, posiblemente su racha de pérdidas más larga desde finales de enero. Se espera que la Reserva Federal aumente los costos de endeudamiento en 0,25 puntos porcentuales al final de su reunión de dos días el miércoles. El inminente anuncio hizo subir los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años y ejerció presión sobre los precios del oro, ya que las tasas de interés más altas en Estados Unidos aumentan el costo de oportunidad de mantener oro inflexible. Ole Hansen, analista de Saxo Bank, dijo: “La primera subida de los tipos de interés en Estados Unidos suele significar un mínimo para el oro, por lo que veremos qué señales envían mañana y qué tan duras son sus declaraciones, que pueden determinar las perspectivas a corto plazo. " El paladio al contado subió un 1,2 por ciento para cotizar a 2.401 dólares. El paladio cayó un 15 por ciento el lunes, su mayor caída en dos años, a medida que disminuyeron las preocupaciones sobre el suministro. Hansen dijo que el paladio era un mercado extremadamente ilíquido y no estaba protegido ya que se retiró la prima de guerra en el mercado de materias primas. Vladimir Potanin, el mayor accionista del principal fabricante, MMC Norilsk Nickel PJSC, dijo que la compañía mantenía las exportaciones mediante desvíos a pesar de la interrupción de las conexiones aéreas con Europa y Estados Unidos. La Unión Europea ha renunciado a su última multa sobre las exportaciones de tierras raras a Rusia.

El índice S&p 500 de EE. UU. puso fin a una racha de pérdidas de tres días, centrándose en la decisión política de la Reserva Federal

Las acciones estadounidenses subieron el martes, poniendo fin a una racha de pérdidas de tres días, ya que los precios del petróleo volvieron a caer y los precios al productor estadounidenses subieron menos de lo esperado, lo que ayudó a aliviar las preocupaciones de los inversores sobre la inflación; la atención se centra en la próxima declaración de política de la Reserva Federal. Después de que los precios del crudo Brent subieran por encima de los 139 dólares el barril la semana pasada, el martes se situó por debajo de los 100 dólares, proporcionando un alivio temporal a los inversores en acciones. Las acciones se han visto lastradas este año por los crecientes temores inflacionarios, la incertidumbre sobre el camino de la política de la Reserva Federal para frenar los aumentos de precios y la reciente escalada del conflicto en Ucrania. Al cierre del martes, el Promedio Industrial Dow Jones subió 599,1 puntos, o 1,82 por ciento, a 33.544,34, el S&P 500 subió 89,34 puntos, o 2,14 por ciento, a 4.262,45, y el Nasdaq subió 367,40, o 2,92% a 12.948,62. . El índice de precios al productor de EE. UU. subió en febrero gracias al petróleo y los alimentos, y se espera que la guerra con Ucrania conduzca a nuevas ganancias después de un fuerte índice de precios al productor en febrero, impulsado por un fuerte aumento en los precios de productos básicos como el petróleo. Se espera que el índice suba aún más a medida que el petróleo crudo y otras materias primas se encarezcan tras la guerra de Rusia en Ucrania. La demanda final de precios al productor aumentó un 0,8 por ciento en febrero respecto al mes anterior, después de aumentar un 1,2 por ciento en enero. Los precios de las materias primas aumentaron un 2,4 por ciento, el mayor aumento desde diciembre de 2009. Los precios mayoristas de la gasolina aumentaron un 14,8 por ciento, lo que representa casi el 40 por ciento del aumento de los precios de las materias primas. El índice de precios al productor aumentó un 10 por ciento en febrero respecto al año anterior, en línea con las expectativas de los economistas y lo mismo que en enero. Las cifras aún no reflejan el fuerte aumento del precio de materias primas como el petróleo y el trigo tras la invasión rusa de Ucrania el 24 de febrero. El IPP generalmente se trasladará al IPC dentro de tres meses. Los elevados datos del IPP de febrero en EE.UU. sugieren que todavía hay margen para que el IPC siga aumentando, lo que se espera que atraiga a los inversores a comprar oro para combatir la inflación y el interés a largo plazo en los precios del oro. Sin embargo, los datos agregaron cierta presión sobre la Reserva Federal para que aumentara las tasas de interés.

Los especuladores han recortado drásticamente sus alzas del dólar este año, y los especuladores de divisas parecen estar menos convencidos de que el aumento del dólar pueda estabilizarse durante mucho tiempo; la reciente fortaleza del dólar, impulsada por los flujos de aversión al riesgo relacionados con la guerra y las expectativas de que la Reserva Federal endurecerá la política- podría ganar aún más impulso. Los fondos apalancados han reducido sus posiciones largas generales frente al dólar frente a las principales monedas en más de dos tercios este año, según datos de la comisión de comercio de futuros de materias primas al 8 de marzo. De hecho, el dólar subió durante el período, subiendo casi 3 por ciento en el índice del dólar de Bloomberg, mientras que los riesgos relacionados con Ucrania y las expectativas de ajuste del banco central fueron más moderados, los rivales transatlánticos, desde el euro hasta la corona sueca, han tenido un desempeño inferior. Jack McIntyre, gestor de cartera de Brandywine Global Investment Management, dice que si la guerra en Ucrania continúa contenida y no se extiende a otros países, el apoyo del dólar a la demanda de refugio seguro puede disminuir. Tampoco cree que las medidas de ajuste reales de la Reserva Federal ayuden mucho al dólar. Actualmente está infraponderado en dólares. "Muchos mercados ya están muy por delante de la Reserva Federal", dijo. Desde una perspectiva de política monetaria, los precedentes históricos sugieren que el dólar puede estar cerca de su máximo. Según datos de la Reserva Federal y el Banco de Pagos Internacionales que se remontan a 1994, el dólar se debilitó una media del 4,1 por ciento en los cuatro ciclos de ajuste anteriores ante el comité federal de mercado abierto.

Englander dijo que esperaba que la Reserva Federal indicara un aumento acumulativo de entre 1,25 y 1,50 puntos porcentuales este año. Esta cifra es inferior a lo que muchos inversores esperan actualmente. La mediana de las estimaciones de los analistas también sugiere que la Reserva Federal aumentará su tasa objetivo de fondos federales desde su nivel actual cercano a cero a un rango de 1,25-1,50 por ciento para fines de 2022, lo que equivale a cinco aumentos de 25 puntos básicos. Los inversores en contratos de futuros vinculados a la tasa objetivo de los fondos federales ahora esperan que la Reserva Federal aumente los costos de endeudamiento a un ritmo ligeramente más rápido, con una tasa de política fijada entre 1,75 por ciento y 2,00 por ciento para fin de año. Desde el inicio de la covid-19, las previsiones de la Reserva Federal para la economía estadounidense no han seguido el ritmo de lo que realmente está sucediendo. El desempleo está cayendo más rápido, el crecimiento se está acelerando más rápidamente y, quizás lo más notable, la inflación está aumentando mucho más rápido de lo esperado.